Cơn sốt kim loại quý: Những cột mốc lịch sử bị xô đổ

Sự bùng nổ của thị trường Bạc và sức mạnh từ ngành công nghiệp

Trong năm vừa qua, thị trường bạc đã chứng kiến một đợt tăng giá vô cùng ấn tượng, vượt xa cả "người anh em" là vàng. Cụ thể, giá bạc đã tăng vọt gần 150% trong năm ngoái và tiếp tục duy trì đà tăng thêm 40% tính từ đầu năm đến nay. Chỉ số quan trọng là tỷ lệ vàng/bạc đã giảm xuống mức chỉ hơn 50 – mức thấp nhất kể từ năm 2011. Điều này cho thấy bạc đang lấy lại vị thế mạnh mẽ của mình. Sự tăng trưởng này không chỉ đến từ việc nhà đầu tư tìm nơi trú ẩn an toàn mà còn nhờ nhu cầu thực tế rất lớn từ các ngành sản xuất. Do thị trường bạc có quy mô nhỏ hơn vàng và mang đặc tính "kép" (vừa là tài sản đầu tư, vừa là nguyên liệu công nghiệp), nên giá của nó thường có những bước biến động rất lớn và mạnh mẽ mỗi khi thị trường có biến động.

Có rất nhiều yếu tố kinh tế đang hỗ trợ cho đà tăng giá này của bạc. Đầu tiên là việc đồng đô la Mỹ suy yếu và lãi suất thực tế giảm xuống, khiến các tài sản không sinh lãi như bạc trở nên hấp dẫn hơn trong mắt các nhà đầu tư. Bên cạnh đó, sự bất ổn về chính sách kinh tế toàn cầu đã thúc đẩy dòng tiền đổ vào các "tài sản cứng" – những thứ có giá trị thật thay vì chỉ nằm trên giấy tờ. Đặc biệt, thị trường còn chứng kiến hiện tượng bán non lịch sử và lực mua lẻ cực mạnh từ người dân, tạo nên một áp lực đẩy giá lên cao liên tục mà không có dấu hiệu dừng lại.

Một trong những động lực bền vững nhất của giá bạc hiện nay chính là nhu cầu từ các ngành công nghiệp xanh. Bạc là thành phần không thể thiếu trong sản xuất pin năng lượng mặt trời, xe điện và cơ sở hạ tầng mạng lưới điện hiện đại. Tuy nhiên, một thực tế trớ trêu là nguồn cung bạc lại không thể tăng trưởng nhanh chóng để đáp ứng nhu cầu này. Phần lớn lượng bạc trên thế giới được khai thác như một sản phẩm phụ trong quá trình khai thác các kim loại khác như đồng hoặc chì. Do đó, ngay cả khi giá bạc tăng cao, các mỏ khai thác cũng không thể lập tức tăng sản lượng. Tình trạng thâm hụt nguồn cung kéo dài này chính là nền tảng vững chắc góp phần vào kịch bản tăng giá dài hạn của bạc.

Mặc dù triển vọng rất tươi sáng, nhưng thị trường bạc vẫn tiềm ẩn những rủi ro mà nhà đầu tư cần lưu ý. Nếu kinh tế toàn cầu rơi vào suy thoái nghiêm trọng hoặc giá bạc duy trì ở mức quá cao trong thời gian dài, các doanh nghiệp có thể sẽ tìm cách giảm bớt lượng bạc sử dụng trong sản xuất để tiết kiệm chi phí. Ngoài ra, tính chất biến động mạnh đặc trưng của bạc cũng đồng nghĩa với việc giá có thể tăng quá đà nhưng cũng có thể sụt giảm rất nhanh nếu tâm lý thị trường thay đổi. Tuy nhiên, nhìn chung bức tranh tổng thể vẫn rất tích cực. Sự kết hợp hiếm hoi giữa đà tăng của kim loại quý và nhu cầu công nghiệp mạnh mẽ đang tạo nên một chu kỳ đặc biệt, giúp bạc giữ vững vị thế của mình trên thị trường tài chính.

>>Xem thêm: Giá bạc tăng: 5 yếu tố đang tác động mạnh tới thị trường hiện nay

Cơn sốt giá Vàng và những biến động kinh tế vĩ mô

Trong khi bạc đang tỏa sáng, thị trường vàng cũng không hề kém cạnh khi đang tiến sát cột mốc lịch sử 5.000 USD/ounce. Cơn sốt vàng đã kéo dài và mạnh mẽ hơn bao giờ hết, với mức tăng thêm 14% chỉ trong năm nay. Việc giá vàng liên tục lập đỉnh mới không phải là ngẫu nhiên mà là kết quả của một chuỗi các sự kiện kinh tế và chính trị phức tạp trên toàn cầu. Đối với nhiều người, vàng vẫn là "vịnh tránh bão"  khi các loại tài sản khác trở nên quá rủi ro. Sự gia tăng này cho thấy niềm tin của công chúng vào hệ thống tài chính truyền thống đang bị thử thách nghiêm trọng.

Sức mạnh của vàng hiện nay được củng cố bởi ba trụ cột chính: đồng đô la Mỹ suy yếu, căng thẳng địa chính trị leo thang tại nhiều khu vực và lực mua không ngừng nghỉ từ các ngân hàng trung ương trên thế giới. Các quốc gia đang có xu hướng đa dạng hóa dự trữ ngoại hối của mình, giảm bớt sự phụ thuộc vào đồng USD và thay thế bằng vàng để đảm bảo an ninh tài chính quốc gia. Khi thế giới trở nên bất ổn, vàng -  loại tiền tệ duy nhất không bị kiểm soát bởi bất kỳ chính phủ nào, giúp nó giữ được giá trị xuyên suốt chiều dài lịch sử.

Một yếu tố mới đang gây lo ngại sâu sắc cho thị trường chính là sự độc lập của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Nhiều nhà đầu tư bắt đầu lo lắng rằng các quyết định về lãi suất có thể bị ảnh hưởng bởi áp lực chính trị thay vì chỉ dựa trên các số liệu kinh tế đơn thuần. Nếu Fed mất đi tính độc lập, khả năng kiểm soát lạm phát sẽ bị đe dọa, khiến giá trị của tiền tệ giảm sút. Chính nỗi lo sợ về một tương lai lạm phát cao và mất ổn định chính sách đã đẩy dòng vốn khổng lồ vào vàng, khiến giá kim loại này tăng không ngừng nghỉ mặc dù đã ở mức rất cao.

Golden Fund nhận định: Điểm thú vị của giai đoạn hiện tại chính là sự cộng hưởng giữa cả vàng và bạc. Thông thường, bạc sẽ chạy theo vàng, nhưng hiện nay cả hai đều có những động lực riêng mạnh mẽ. Vàng đóng vai trò là lá chắn bảo vệ tài sản trước các rủi ro vĩ mô, trong khi bạc vừa tận dụng được xu hướng đó, vừa bứt phá nhờ cuộc cách mạng công nghiệp xanh. Đây là một sự kết hợp hiếm có trong lịch sử tài chính, định hình nên một chu kỳ thị trường độc đáo. Dù thị trường có thể có những nhịp điều chỉnh, nhưng sự quan tâm lớn từ các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân vẫn đang là bệ phóng vững chắc cho cả hai kim loại quý này trong tương lai gần.